Chu kỳ là một sự kiện, chẳng hạn như giá cao hoặc thấp, tự nó lặp lại một cách thường xuyên. Các chu kỳ tồn tại trong nền kinh tế, trong tự nhiên và trên thị trường tài chính. Chu kỳ kinh doanh cơ bản bao gồm suy thoái kinh tế, đáy, tăng kinh tế và đỉnh. Các chu kỳ trong tự nhiên bao gồm bốn mùa và hoạt động của mặt trời (11 năm). Chu kỳ cũng là một phần của phân tích kỹ thuật thị trường tài chính. Lý thuyết chu kỳ khẳng định rằng các lực theo chu kỳ, cả dài và ngắn, thúc đẩy chuyển động giá trên thị trường tài chính.
Chu kỳ giá và thời gian được sử dụng để dự đoán các bước ngoặt. Các đáy thường được sử dụng để xác định độ dài chu kỳ và sau đó dự báo các mức thấp của chu kỳ trong tương lai. Mặc dù có bằng chứng cho thấy các chu kỳ thực sự tồn tại, chúng có xu hướng thay đổi theo thời gian và thậm chí có thể biến mất trong một thời gian. Mặc dù điều này nghe có vẻ không ủng hộ lý thuyết chu kỳ, nhưng xu hướng cũng giống như vậy. Thực sự có bằng chứng cho thấy thị trường có xu hướng, nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Xu hướng biến mất khi thị trường chuyển vào trong một phạm vi giao dịch và đảo chiều khi giá thay đổi hướng. Các chu kỳ cũng có thể biến mất và thậm chí đảo ngược. Đừng mong đợi phân tích chu kỳ để xác định mức cao hoặc thấp của phản ứng. Thay vào đó, phân tích chu kỳ nên được sử dụng kết hợp với các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật để dự đoán các bước ngoặt giá.
Chu kỳ hoàn hảo
Hình ảnh dưới đây cho thấy một chu kỳ hoàn hảo với độ dài 100 ngày. Đỉnh đầu tiên là 25 ngày và đỉnh thứ hai là 125 ngày (125 - 25 = 100). Mức thấp của chu kỳ đầu tiên là 75 ngày và mức thấp của chu kỳ thứ hai là 175 ngày (cũng là 100 ngày sau đó). Lưu ý rằng chu kỳ đi qua trục X ở 50, 100 và 150, tức là cứ sau 50 điểm hoặc nửa chu kỳ.
Đỉnh: Chu kỳ cao
Đáy: Chu kỳ thấp
Pha: Vị trí của chu kỳ tại một thời điểm cụ thể (chu kỳ ví dụ là 0.95 vào ngày 20)
Điểm uốn: Đây là nơi đường chu kỳ cắt qua trục X
Biên độ: Chiều cao của chu kỳ từ trục X đến đỉnh hoặc đáy
Độ dài: Khoảng cách giữa các mức cao nhất của chu kỳ hoặc mức thấp nhất của chu kỳ
Quan sát rằng đây chỉ là một bản thiết kế cho chu trình lý tưởng; hầu hết các chu kỳ không được xác định rõ ràng.
Độ dài chu kỳ: Các đáy thường được sử dụng để xác định độ dài của một chu kỳ và dự báo chu kỳ đó trong tương lai. Mức cao của chu kỳ có thể được mong đợi ở đâu đó giữa các mức thấp của chu kỳ.
Sự dịch chuyển: Các chu kỳ hầu như không bao giờ đạt đỉnh ở chính xác điểm giữa và cũng không đạt đáy ở mức thấp của chu kỳ dự kiến. Thông thường, các đỉnh xảy ra trước hoặc sau điểm giữa của chu kỳ. Sự dịch chuyển đúng là xu hướng giá đạt đỉnh vào phần sau của chu kỳ trong thị trường tăng giá. Ngược lại, dịch chuyển sang trái là xu hướng giá đạt đỉnh trong nửa trước của chu kỳ trong thị trường giá xuống. Giá có xu hướng đạt đỉnh muộn hơn trong thị trường tăng giá và sớm hơn trong thị trường giá xuống.
Sóng hài: Các chu kỳ lớn hơn có thể được chia thành các chu kỳ nhỏ hơn và bằng nhau. Chu kỳ 40 tuần chia thành hai chu kỳ 20 tuần. Chu kỳ 20 tuần chia thành hai chu kỳ 10 tuần. Đôi khi một chu kỳ lớn hơn có thể chia ba hoặc nhiều phần. Điều ngược lại cũng đúng. Các chu kỳ nhỏ có thể nhân lên thành các chu kỳ lớn hơn. Chu kỳ 10 tuần có thể là một phần của chu kỳ 20 tuần lớn hơn và chu kỳ 40 tuần thậm chí lớn hơn.
Lồng vào nhau: Mức thấp của chu kỳ được củng cố khi một số chu kỳ báo hiệu đáy cùng một lúc. Các chu kỳ 10 tuần, 20 tuần và 40 tuần đang lồng vào nhau khi chúng chạm đáy cùng một lúc.
Nghịch đảo: Đôi khi mức cao của chu kỳ xảy ra khi đáng ra phải là mức thấp của chu kỳ và ngược lại. Điều này có thể xảy ra khi chu kỳ cao hoặc thấp bị bỏ qua hoặc là nhỏ nhất. Mức thấp chu kỳ có thể ngắn hoặc gần như không tồn tại trong một xu hướng tăng mạnh. Tương tự, thị trường có thể giảm nhanh và bỏ qua một chu kỳ cao trong thời gian giảm mạnh. Sự nghịch đảo nổi bật hơn với chu kỳ ngắn hơn và ít phổ biến hơn với chu kỳ dài hơn. Ví dụ, người ta có thể mong đợi nhiều lần đảo ngược hơn với chu kỳ 10 tuần so với chu kỳ 40 tuần.
Danh mục dữ liệu
Các điểm dữ liệu trên biểu đồ giá có thể được chia thành ba loại: xu hướng, theo chu kỳ hoặc ngẫu nhiên. Các điểm dữ liệu xu hướng là một phần của động thái định hướng bền vững, thường là lên hoặc xuống. Các điểm dữ liệu theo chu kỳ là sự chuyển hướng định kỳ so với giá trị trung bình. Sự khác biệt xảy ra khi giá di chuyển trên hoặc dưới mức trung bình. Điểm dữ liệu ngẫu nhiên là nhiễu, thường do biến động trong ngày hoặc hàng ngày gây ra.
Các chu kỳ có thể được tìm thấy bằng cách loại bỏ xu hướng và nhiễu ngẫu nhiên khỏi dữ liệu giá. Các điểm dữ liệu ngẫu nhiên có thể được loại bỏ bằng cách làm mượt dữ liệu với đường trung bình động. Xu hướng có thể được tách biệt bằng cách giảm xu hướng dữ liệu. Điều này có thể được thực hiện bằng cách tập trung vào các chuyển động trên và dưới đường trung bình. Ngoài ra, có thể sử dụng Công cụ theo dõi dao động giá (xem bên dưới).
1. Đặt biểu đồ để ghi tỷ lệ. (Bạn có thể tìm thấy tùy chọn này trong “thuộc tính biểu đồ”.)
Khi tìm kiếm chu kỳ, điều quan trọng là phải xem sự thay đổi giá theo tỷ lệ phần trăm thay vì theo giá trị tuyệt đối. Trên thang số học, bước nhảy từ 100 đến 200 sẽ giống với số tiền ứng trước từ 300 đến 400. Mặc dù cả hai bước nhảy trước đều là 100 điểm, chúng khác nhau nhiều về tỷ lệ phần trăm. Khi di chuyển từ 100 đến 200 là + 100%, trong khi di chuyển từ 300 lên 400 là + 33,3%. Trên quy mô dữ liệu, sự di chuyển từ 100 đến 200 sẽ xuất hiện lớn hơn nhiều so với chuyển từ 300 đến 400. Điều này là do phần trăm thay đổi từ 100 đến 200 lớn hơn ba lần. Biểu đồ thang đo dữ liệu là cần thiết để so sánh chính xác hành động giá trong một khoảng thời gian dài với những thay đổi giá lớn hơn.
2. Làm mượt đường giá bằng đường trung bình động ngắn. Điều này là để loại bỏ tín hiệu nhiễu ngẫu nhiên và tập trung vào các chuyển động chung. SMA ngắn hạn 5 ngày thường là đủ. Làm mượt cũng giúp xác định mức phản ứng tại đáy khi độ biến động cao, chẳng hạn như tháng 10 đến tháng 11 năm 2008 trong biểu đồ bên dưới.
3. Phân tích trực quan các biểu đồ để biết mức thấp nhất có thể có trong chu kỳ. Đây có lẽ là cách dễ nhất để tìm các chu kỳ. Tìm một vài mức thấp có cùng độ dài chu kỳ và kéo dài chu kỳ đó trong tương lai.
4. Theo dõi chuỗi giá để tập trung vào các mức thấp nhất trong chu kỳ. Việc phát hiện có thể được thực hiện với Bộ dao động giá có xu hướng (DPO). Chỉ báo này dựa trên đường trung bình động ở giữa, hay nói cách khác là đường trung bình động đã bị dịch chuyển sang trái bởi một hệ số (N / 2 + 1). DPO 20 ngày sẽ dựa trên đường trung bình động 20 ngày dịch sang trái (quá khứ) 11 ngày [(20/2 + 1) = 11)]. DPO khi đó sẽ là giá đóng cửa trừ đi giá trị của đường trung bình động bị dịch chuyển. Bộ dao động kết quả phản ánh các chuyển động giá trên và dưới đường trung bình động đã dịch chuyển này. Sau đó, chúng ta có thể sử dụng các điểm giảm dao động để xác định một chu kỳ. Lưu ý rằng DPO kết thúc trước mức giá cuối cùng. Điều này là do đường trung bình bị dịch chuyển và DPO phù hợp với đường trung bình bị dịch chuyển. Nó thường giúp đặt DPO phù hợp với độ dài chu kỳ. Sử dụng DPO 10 kỳ khi tìm mức thấp nhất trong chu kỳ 10 ngày hoặc DPO 40 ngày khi tìm mức thấp nhất trong chu kỳ 40 ngày.
Biểu đồ dưới đây cho thấy S&P 500 với DPO và Công cụ Dòng chu kỳ. Biểu đồ được hiển thị theo tỷ lệ nhật ký để xem các chuyển động dưới dạng tỷ lệ phần trăm. SPX được hiển thị dưới dạng SMA 5 ngày được thay thế 3 ngày. Điều này đặt âm mưu vào giữa thời kỳ trung bình động. Phân tích trực quan cho thấy rằng có một chu kỳ ba tháng tại nơi làm việc. Do đó, DPO được đặt ở 65 ngày để xác nhận chu kỳ nghi ngờ. DPO chuyển sang âm vài tháng một lần để xác nhận một chu kỳ lặp lại tại nơi làm việc. Các mũi tên màu xanh lam hiển thị các ước tính ban đầu cho chu kỳ 65 ngày. Công cụ Cycle Lines sau đó được áp dụng để trải đều các chu kỳ và dự án trong tương lai.
Chu kỳ lịch
Đúng như tên gọi, Chu kỳ Tổng thống dựa trên nửa đầu và nửa sau của nhiệm kỳ Tổng thống Mỹ. Chu kỳ này không phải là không thể sai, nhưng nó đã tạo ra kết quả tốt trong 50 năm qua. Nhìn chung, cổ phiếu có xu hướng tăng, nhưng S&P 500 đã tăng nhiều hơn trong nửa sau nhiệm kỳ của Tổng thống so với nửa đầu. Biểu đồ dưới đây cho thấy S&P 500 với Chu kỳ Tổng thống trong 20 năm qua. Nó bắt đầu với hai năm đầu của Reagan (1981-1982) và kết thúc với năm đầu tiên của Obama (2009).
Yale Hirsch, người sáng lập Stock Trader's Almanac, đã phát hiện ra chu kỳ sáu tháng vào năm 1986. Chu kỳ này là một trong những chu kỳ phổ biến hơn ở Phố Wall. Thời kỳ tăng giá kéo dài từ tháng 11 đến tháng 4 và thời kỳ giảm giá kéo dài từ tháng 5 đến tháng 10. “Go away and sell in May” xuất phát từ chu kỳ này. Sy Harding đã phát triển thêm Chu kỳ Sáu tháng và Chu kỳ Tổng thống bằng cách thêm MACD để tính thời gian. Về cơ bản, mua khi cả hai chu kỳ đều tăng và MACD chuyển sang tích cực. Bán khi cả hai chu kỳ đều giảm và MACD chuyển sang tiêu cực. Đây là một ví dụ tuyệt vời về việc sử dụng các chỉ số khác kết hợp với các chu kỳ để cải thiện hiệu suất.
Tóm lại, sau khi được xác định và hiểu rõ, các chu kỳ đóng vai trò quan trọng vào bộ công cụ phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, chúng không hoàn hảo. Một số chu kỳ sẽ sai, một số sẽ biến mất và một số sẽ cung cấp một cơ hội tốt. Đây là lý do tại sao điều quan trọng là sử dụng chu kỳ kết hợp với các khía cạnh khác của phân tích kỹ thuật. Xu hướng thiết lập hướng, bộ dao động xác định động lượng và chu kỳ dự đoán các điểm ngoặt. Tìm kiếm xác nhận với mức hỗ trợ hoặc kháng cự trên biểu đồ giá hoặc sự thay đổi của một bộ dao động xung lượng chính. Nó cũng có thể giúp kết hợp các chu kỳ. Ví dụ, thị trường chứng khoán được biết là có chu kỳ 10 tuần, 20 tuần và 40 tuần. Các chu kỳ này có thể được kết hợp với Chu kỳ sáu tháng và Chu kỳ tổng thống để có nhiều giá trị hơn. Tín hiệu được tăng cường khi nhiều chu kỳ lồng vào nhau ở một chu kỳ thấp.